短线高手修炼之道:[4]了解交易对手

从我们自身参与市场博弈的角度来划分,市场中的参与者主要有:公募机构,私募机构,散户。下面将详细地叙述这三种类型的参与者的典型交易动机,以便我们在实际交易中能区分自己在和谁进行较量。而最根本的是要能区分出在进行交易的那一刻,主动买入者是哪一类群体,主动抛出者是哪一类群体。我们只加入到力量更强的那一方。

方法/步骤

  1. 1月28日在《技术分析工具的本质是客观记录》一文中所举分析案例:向日葵(代码:300111),文中制定交易计划时,价格4.05,在年后第三个交易日价格已经上涨至4.67,已经达到事先预期的盈利目标。偶尔的正确并不足以为喜,我将继续在文中附加大量实例来说明所阐述的操作经验、技巧与策略,欢迎继续关注我的系列博文《短线高手修炼之道》,并以实际走势来验证。

  2. 本文要讲述的是如何分辩交易对手,了解他们的行为动机,从而在交易实施中赢得先机。开门见山,从我们自身参与市场博弈的角度来划分,市场中的参与者主要有:公募机构,私募机构,散户。下面将详细地叙述这三种类型的参与者的典型交易动机,以便我们在实际交易中能区分自己在和谁进行较量。而最根本的是要能区分出在进行交易的那一刻,主动买入者是哪一类群体,主动抛出者是哪一类群体。我们只加入到力量更强的那一方。由于我们的股市还没有做空机制,只有买入并上涨才能获利,因此我们交易的根本是要能在相对低位,并且是在买入主力一方打破平衡格局的一瞬间介入,避免在高位成为主力抛售的对象。为免误导读者,以下经验仅是凭多年的观察推断,不见得科学严谨,您请自行判断。

  3. 第一,认识公募机构,了解其操作方式。公募是向社会公众,即普通投资者公开募集资金的募集方式。与之相对的是私募。由于涉及公众利益,因此公募受到政府主管部门的严格监管,公募的最主要代表是公墓基金,是市场中遵从价值投资理念的基石。因此,基金操作股票的方式往往是长线持仓,过程中会通过增仓,减仓来调整股票持有量,降低持有成本,但在企业经营没有真正转坏之前,不会轻易彻底放弃持有的股票。因此,基金所持股票的盘面特正往往是缓慢的涨跌,中间夹杂偶然的剧烈波动,操作成功的基金重仓股呈典型的慢牛走势,是真正的价值投资者。附图(三诺股份)如下:

  4. 第二,认识私募机构,了解其操作方式。私募是由不乏专业背景的民间高手掌舵,是市场中另一重要力量。与公募相比,私募基金的优点是受监管力度相对要小得多,不需要过多担负树立市场价值投资理念的责任,行事自由度高,缺点是资金使用成本较高,比如从私人手中募集资金,比向银行支付的利息要高,同时要向投资者进行回报的压力更大,资金链出现断层的机率更大。这些特点决定了私募基金操作起来必然是集中资金打歼灭战,一旦出手就是雷厉风行,速成速退。其盘面特征附图(中青宝)如下,此图仅为推测,四个月内将股价拉升10倍,操作符合私募操盘特征:

  5. 第三,了解散户的“群羊效应”。散户由于多数是业余选手,交易时都由情绪来掌控,喜欢跟风操作,最容易在股票上涨的顶部位置追着快速的拉升买入,也往往在下跌最猛烈时因心理压力过大砍仓,技术图表中的“天量天价”正客观记录了这一典型特征。因此,我们在股票成交量明显放大时尤其需要依据之前上涨,下跌的幅度,持续的时间结合成交量来判断正在较量的双方是谁在买入,谁在卖出。举例来讲,当一只股票下跌了很长时间,从20元跌至10元时,突然成交量变大,这时候往往是散户恐慌性抛出,而投机主力却在利用这时进行大举买入,以在后续的操作来锁定流通筹码,影响市面供示;反之,当一只股票经历了很长时间,从10元上涨至20元时,成交量放大,往往是散户在追涨买入,而投机主力在抛售兑现,所有的帐面利润最终都是要转化实际利益的。这一点不另行附图,你只需打开交易软件,查看每一只股票在剧烈顶部与底部转折处查看成交量的情况就能了解。虽然也有拉升10倍甚至更多的股票,但那却是市场中的小概率事件,如果交易者企图去捕捉小概率事件,最终的命运一定会失败,即使偶尔有可能骑上了大黑马。

  6. 此刻,你也许在大脑中已经对此三种类型的图形记录的特征有了一定印象,要注意的是,这些图形都只是历史记录,在交易过程中的当时如何判断才是我们不断学习的目的,另外,实际走势并不完全一致,只有当对基本的图形理解深刻,才能灵活地举一反三去参透其它的变异图形。

  7. 了解了上述股票市场的交易者以及他们的操作特点之后,我们会认识到,如果要进行长线投资,应该选择第一种类型最为安全稳健,但短期内通常不会带来暴利;如果喜欢第二种类型激进操作,在顶部的快速拉升虽然收益很快,但如果撤退不及时,也很容易套在顶部,事后看图虽然很漂亮,通常却可遇而不可求,这种类型的操作方法会在后续文章中交流。另外,需要认识到,只要参与到股票市场,上述交易者都可能是我们的对手,作为普通散户的一员,我们只需做到一点,识破主力构造的陷阱,在顶、底转折的关键位置不跟风,在顶底彻底形成之后再进行操作,让自己成为散户中的精明交易者。我们最有可能战胜的是其他的散户。如何才能做到呢?欢迎关注下一篇文章:《清晰的交易定位》

注意事项

  • 下一篇文章:《清晰的交易定位》

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